home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 080392 / 08039913.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.7 KB  |  45 lines
  1. <text id=92TT1720>
  2. <title>
  3. Aug. 03, 1992: One If by Land, Two If by Sea ...
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. Aug. 03, 1992  AIDS: Losing the Battle               
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. THE WEEK, Page 25
  13. BUSINESS
  14. One If by Land, Two If by Sea...</hdr><body>
  15. <p>A chunk of USAir gives British Air a foothold in the American
  16. market
  17. </p>
  18. <p>     The encounter this time was far friendlier than at Lexington
  19. and Concord. In one of the biggest cross-border deals to date,
  20. British Airways agreed to acquire a 44% equity stake in USAir
  21. for $750 million. If approved, the transaction will result in
  22. the largest airline alliance ever and could accelerate
  23. worldwide consolidation of the industry. The most immediate
  24. impact, though, will be to rescue the Arlington, Va., carrier
  25. from a cloudy financial future. After expanding rapidly in the
  26. late 1980s, USAir was blown off course by the economic recession
  27. and a slowdown in air travel. It has lost more than $800 million
  28. since 1989, including $149 million so far this year.
  29. </p>
  30. <p>     The main winner will be British Airways, now the world's
  31. biggest international carrier. The transaction fulfills its
  32. long-held desire to enter the American market, fly into more
  33. U.S. cities and pick up more American travelers for its
  34. transatlantic flights. Although foreign ownership of American
  35. airlines is limited to a 49% stake and 25% of voting stock,
  36. European and Asian carriers have rushed to make deals. KLM Royal
  37. Dutch bought 20% of Northwest in 1989, and in 1988 Pan Pacific
  38. Hoteliers Inc., a subsidiary of Japan Airlines, took a 20%
  39. position in Hawaiian Airlines.
  40. </p>
  41.  
  42. </body></article>
  43. </text>
  44.  
  45.